금융 자격증 용어 _2

금융권 취업을 위해 필수적으로 준비해야 하는

금융 자격증!

자격증 단기 취득을 위해 필수적으로 알고가야 하는

금융권 용어들!

■  역외펀드와 역내펀드 (Off-shore Fund / On-shore Fund)

역외펀드는 외국의 법률에 의해 외국에서 설정·설립되어 외국펀드로도 불린다.

역내펀드는 국내에서 설정·설립되어 국내펀드로도 불리며, 국내자산에 주로 투자하는 펀드를 국내투자펀드, 해외자산에 주로 투자하는 펀드를 해외투자펀드로 구분한다.

역외펀드는 원칙적으로 외국 법률을 적용받게되나 국내 거주자를 상대로 판매하고자 하는 경우, 역외펀드를 운용하는 외국자산운용회사의 운용규모가 일정규모 이상이어야 하는 등의 요건을 충족하여야 하고, 판매하기 전에 금융위원회에 등록하여야 한다.

다만, 역외펀드를 특정 전문투자자만을 대상으로 판매하는 경우에는 등록요건 일부를 완화하여 등록받고 있다. 

■  영업용 순자본비율 (NCR : Net Capital Ratio)

금융투자회사의 영업용 순자본을 총위험액으로 나눈 값을 백분율로 표시한 것이다.

이는 은행의 BIS 비율이나 보험회사의 지급여력비율과 마찬가지로 금융투자회사의 재무건전성을 나타내는 지표이다.

영업용 순자본비율제도는 증권회사의 파산시, 고객 및 이해관계자를 보호하기 위하여 1997년 4월 1일부터 도입된 자기자본 규제제도이다.

현재 영업용 순자본비율은 금융투자회사에 대한 적기시정조치의 기준 및 각종 인허가 시 기준비율로도 활용되고 있다. 

■  우회상장

우회상장은 법규상 공식적인 용어는 아니나, 비상장기업이 상장기업과 결합을 통하여 상장심사 등의 정상적인 상장절차를 거치지 않고 상장기업이 되는 것을 의미한다.

일반적으로는 비상장기업이 상장기업과 합병, 주식교환, 주식스왑, 영업양수 및 제3자배정증자 등을 통해 상장기업의 지배구조·사업내용 등의 변동을 초래하고 상장심사를 우회하여 실질적으로 상장되는 효과를 발생하는 것을 말한다.

포괄적 주식교환이나 주식 스왑의 경우, 비상장법인의 주식이 상장 되지는 않으나, 상장법인의 자회사가 되므로 실질적으로 비상장법인의 주식이 장내에서 거래되는 것과 유사한 효과가 발생하여 광의의 우회상장에 해당한다. 

■  익스포져 (Exposure)

익스포져는  리스크에 노출되어 있는 금액을 의미하는 것으로 노출된 리스크의 유형에 따라 시장리스크 익스포져, 신용리스크 익스포져 등으로 구분된다.

시장리스크 익스포져는 금리, 환율, 주가 등의 변동에 따라 가치가 변화하는 자산의 총계를, 신용리스크 익스포져는 거래상대방의 신용도 하락, 채무불이행등에 따른 경제적 손실 위험에 노출된 금액을 의미한다.

익스포져는 장부가액보다 포괄적인 개념으로 사용된다. 즉, 난내자산은 대차대조표 금액 합계가 통상 익스포져액과 동일하나, 난외항목의 경우에는 난외항목이 대차대조표상의 자산으로 현실화될 가능성 등을 나타내는 신용환산율을 계약 금액에 곱한 금액이 익스포져 금액에 포함된다.

■  일괄공모증자 (Capital Increase By Ordinary Public Offering)

주식을 발행할 때 불특정다수의 일반투자자로부터 신청을 받아 공정한 가격으로 신주를 발행하는 방법을 말한다.

일반공모발행은 정관에 구주주의 신주인수권에 대한 제한규정이 있어야 가능하며 그러한 규정이 없으면 주주총회의 특별결의에 의하여 정관을 변경하여야 한다.

■  자산운용보고서

펀드운용결과를 설명하는 보고서로서 자산운용회사는 신탁업자의 확인을 받아 판매회사를 통하여 3개월마다 1회 이상 투자자에게 제공하여야 한다.

주요내용으로 집합투자기구의 자산, 부채 및 기준가격, 운용경과 및 손익상황, 투자자산별 평가액 및 전체자산 대비 비율, 매매주식총수, 매매금액, 매매회전율 등이 포함된다.

투자자는 판매회사로부터 직접 또는 우편 등의 방법으로 자산운용보고서를 제공받을 수 있으며, 단기금융간접투자기구의 경우에는 집합투자업자, 판매회사, 금융투자협회의 인터넷 홈페이지를 통하여 자산운용보고서를 공시하는 경우 투자자에게 별도 교부를 하지 않을 수 있다. 자산운용보고서를 작성하고 제공하는데 드는 비용은 집합투자업자가 부담한다.

■  전문투자자 (Professional Investor)

금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자를 말하며, 일반투자자에게 반대되는 개념이다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에서는 국가, 한국은행, 은행·금융투자회사·보험회사 등 금융회사, 주권상장법인 등을 전문투자자로 열거하고 있으며, 이들에 대해서는 원칙적으로 설명의무, 적합성의무 등의 투자자보호 제도를 적용하지 않으나, 주권상장법인 등 일부 전문투자자에 대해서는 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 서면의 의사통지와 금융투자업자의 동의절차를 통하여 일반투자자로서 보호를 받을 수 있도록 하고 있다.

■  종합금융회사 (Merchant Banking)

종합금융회사는 기업에 대한 종합적인 금융지원을 원활하게 하고, 금융산업을 균형있게 발전시키기 위하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라 설립된 회사로서 단기금융업무, 국제금융업무, 설비 또는 운전자금의 투융자업무, 증권의 인수·매출·모집 또는 매출의 주선 등의 업무를 수행한다.

1970년대 중반 이후 정부의 육성정책으로 산업구조가 경공업에서 중화학고업 위주로 전환되면서 외화자금 수요가 확대 되고 기업의 자금수요가 점차 복잡·다양화됨에 따라 이를 충족하기 위해 민간 중심의 외자조달의 청구를 마련하고, 기업에 대한 복합적인 금융서비스를 제공하고자 영국의 머천트뱅크와 미국의 투자은행을 모델로 하여 설립되었다.

■  주식예탁증서

국내기업이 발행한 주식을 외국인이 매입하려면 사치문제, 환전문제, 언어사용 문제 등 불편함을 감수해야 한다. 따라서 이러한 어려움을 해결하고 해외투자자에게 편의를 제공하기 위해 국내기업이 발행한 주식을 국내원주보관기관에 맡기고 이를 근거로 해외예탁기관이 발행하여 해외시장에서 유통시키는 것이 해외 DR이다.

DR의 시초는 외국시장에 투자하기 불편한 미국투자자들을 위해 미국의 은해이 발행하기 시작한 것으로, 발행되는 시장에 따라 ADR, GDR 등으로 구분되며, 일반적으로 DR 원주가 어떻게 조달되는가와 발행주체에 따라 신주 DR, 구주 DR, 유통 DR로 구분된다.

우리나라는 1990년 12월 삼성물산이 4,000만 달러 규모의 DR을 발행하여 룩셈부르크증권거래소에 상장한 것이 최초의 사례이다.

■  주식워런트 증권 (ELW : Equity Linked Warrant)

장외파생금융상품거래업무를 인가받은 증권회사가 발행하는 옵션으로 특정 주식이나 주가지수를 기초자산으로 한다.

주식이나 주가지수를 기초자산으로 한 옵션이라는 점에서 거래소 선물시장에 상장된 옵션과 유사하나 ELW는 발행자가 증권회사인 점과 다양한 수익구조로 발행이 가능한 점에서 구분된다.

ELW는 ELS와 마찬가지로 파생상품적 성격임에도 2003년 2월 '증권거래법시행령' 개정시 유가증권으로 지정되었다.

도입초기에는 기관투자자의 개별적 수요에 맞춘 주문형 상품으로 거의 사모로만 발행되었으나 2005년 12월 거래소에 상장되면서 공모 발행이 급증하였다.

■  증권신고서 (Registration Statement)

증권을 모집 또는 매출할 때에 금융위원회에 제출해야 하는 서류로서 모집 또는 매출에 관한 사항, 발행인에 관한 사항 등을 기재해야 한다.

모집의 경우 신고인은 그 증권을 발행하였거나 발행 하려고 하는 회사이며 매출의 경우에도 매출하는 자는 대주주 등이지만 신고인은 발행인이며, 설립중인 법인의 경우에는 그 발기인이 신고인이 된다. 증권 신고서는 모집 또는 매출에 해당하면서 동시에 금액이 10억원 이상인 경우에 제출대상이 된다. 증권신고서는 그 형식상 불비가 없고 기재할 중요한 사항의 누락 등이 없는 경우 금융위원회가 이를 접수한 날에 수리된 것으로 보지만, 정정신고서의 제출요구가 있는 때에는 그 요구를 한 날부터 수리되지 아니한 것으로 본다.

■  집합투자기구(펀드)

집합투자기구는 2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득·처분 등의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 의미한다.

집합투자를 위한 재산의 집합체인 집합투자기구는 통상 '펀드'라 지칭되며, 동일한 펀드에 투자한 투자자간에 동등한 권리를 갖는다는 수익자 평등의 원리와 운용결과를 그대로 분배하는 설적배당원칙이 기본 원리이다.

펀드는 주된 투자대상에 따라 증권펀드, 부동산펀드, 특별자산펀드, 혼합자산펀드, 단기금융펀드로 구분된다.

펀드는 투자일임, 신탁과 유사하나 투자일임은 개별투자자와 투자자문회사의 개별적 계약관계라는 점과 계약자산의 소유권이 투자자에게 존속한다는 점에서 펀드와 차이가 있으며, 신탁은 위탁자와 수탁자의 신뢰관계를 바탕으로 하는 개별적인 법률관계를 전제로 하는 점에서 펀드와 차이가 있다.

펀드는 투자자가 펀드의 일상적인 운용에 관여하지 않고 전문적인 투자관리자에 의한 운용결과를 수령하므로 정보의 비대칭성으로 인한 도덕적 해이 등의 대리인 문제가 발생하는 특성을 갖게 되며, 대리인 문제를 규율하기 위한 규제와 감독이 필요하게 된다.

■  집합투자기구평가회사(펀드평가회사)

집합투자기구(펀드)를 평가하고 이를 기고나, 개인 등 투자자와 집합투자기구 판매회사에게 제공하는 것을 주된 업으로 하는 회사를 말한다.

집합투자기구 평가업을 영위하고자 하는 자는 투자매매업자, 투자중개업자 또는 집합투자업자와 계열회사에 해당하지 않고 납입자본금 5억원 이상으로서 전문인력을 확보하는 등 일정요건을 갖추어 금융위원회에 등록해야 한다.

집합투자기구평가회사는 집합투자기구 평가를 위해 집합투자업자로부터 집합투자기구재산내역을 제공받을 수 있으나 제공받은 정보를 목적 외에 사용하는 것이 금지되고, 집합투자기구 평가 세부기준을 공시하며, 영업행위 준칙을 제정하여야 하는 의무 등을 이행해야 한다.

출처 : 금융감독원